带跳跃信号的 Merton 最优投资问题
最优化与控制
2022-06-17 v2
摘要
本文提出了 Merton 最优投资问题的一个新框架，该框架利用 Meyer -域的理论，以允许可能警示投资者即将发生跳跃的信号。由于策略不再可预测，必须谨慎通过随机积分来正确定义财富动态。借助动态规划，我们针对幂效用显式地求解了该问题。在一个具有高斯跳跃的案例分析中，我们发现，例如，即使在温和正向信号之后，投资者也可能倾向于完全撤资。我们的设定还使我们能够研究，在给定机会的情况下，改善信号质量还是数量更好，以及这两种选择各自能产生多少额外价值。
引用
@article{arxiv.2109.13787,
title = {Merton's optimal investment problem with jump signals},
author = {Peter Bank and Laura Körber},
journal= {arXiv preprint arXiv:2109.13787},
year = {2022}
}