相互保险市场的均场分析
风险管理
2025-11-18 v1
摘要
相互保险公司（MIC）是一种由保单持有人拥有的消费者合作社。通过向MIC购买保险，保单持有人实际上成为公司的成员所有者，并有权分享剩余部分，而该剩余部分由其自身的集体索赔和保费贡献决定。这种分享机制创造了一个互动环境，其中个体保险策略受到他人行为的影响。鉴于相互保险公司几乎占据了全球保险市场的三分之一，对在这种分享机制下成员行为的分析具有重要的实际和理论意义。本文提出了对在广义人口极限下，成员行为的首个动态研究。通过成员的财富过程取决于保险策略的法则，我们使用扩展的均场游戏（MFG）框架来建模剩余分享机制，并解决该设置下战略相互作用如何影响个人决策的根本问题。从数学角度看，我们建立了均场前向-后向随机微分方程（MF-FBSDE）描述下纳什均衡策略的全局时间存在唯一性，采用技术措施来容纳现实的保险约束。从计算角度看，我们发展了一种 modified deep BSDE 算法，能够解决具有额外固定点结构的扩展MFG问题。利用该方案，我们检查了MIC设计的结构特征（如风险类别的组成和剩余分享比例）如何重塑成员的决策和财富，以及通过集体相互作用所展现的作用，凸显了这些机制在MIC中的核心作用。
引用
@article{arxiv.2511.12292,
title = {Mean Field Analysis of Mutual Insurance Market},
author = {Bohan Li and Wenyuan Li and Kenneth Tsz Hin Ng and Sheung Chi Phillip Yam},
journal= {arXiv preprint arXiv:2511.12292},
year = {2025}
}