局部方差 Gamma 模型及其对期权价格的显式校准
证券定价
2014-02-03 v2 偏微分方程分析
概率论
摘要
在某些期权市场（例如大宗商品），标的资产仅列出单一到期日的期权。而在其他市场（例如股票、货币），则列出多个到期日的期权。在本文中，我们提供了一种算法，用于校准纯跳跃马尔可夫鞅模型，以匹配具有多个行权价和到期日的欧式期权的市场价格。该算法仅需解决几个一维求根问题，并应用初等函数。我们展示了如何构建满足单一微笑曲线的时齐过程，以及能够满足多个微笑曲线的分段时齐过程。
引用
@article{arxiv.1308.2326,
title = {Local Variance Gamma and Explicit Calibration to Option Prices},
author = {Peter Carr and Sergey Nadtochiy},
journal= {arXiv preprint arXiv:1308.2326},
year = {2014}
}