天然气与电力现货价格的联合建模
统计金融
2018-02-20 v3 概率论
综合金融
摘要
近年来电力和天然气市场的自由化导致了能源交易的增长和建模问题的出现。本文采用均值回归模型对天然气和电力现货价格进行联合建模，该模型拟合了这两种商品的关联结构。动态过程基于具有参数化扩散系数的Ornstein过程。此外，利用现货价格的经验分布，我们推导出一类参数化扩散过程，该过程捕捉了最显著的统计特性：平稳性、尖峰和重尾分布。相关的校准过程基于标准且高效的统计工具。我们针对法国电力市场和英国天然气市场对模型进行了校准，然后模拟了一些能够很好地再现观测价格行为的轨迹。最后，我们通过测量发电厂投资组合的风险，说明了关联结构和尖峰存在的重要性。
关键词
引用
@article{arxiv.0910.0236,
title = {Joint Modelling of Gas and Electricity spot prices},
author = {Noufel Frikha and Vincent Lemaire},
journal= {arXiv preprint arXiv:0910.0236},
year = {2018}
}