广义随机微分效用与信息偏好
概率论
2008-12-10 v1 证券定价
摘要
本文在布朗信息设定下，发展了一种分析信息偏好的方法，这一问题正是 Duffie 与 Epstein [Econometrica 60 (1992) 353-394] 所提出的随机微分效用（SDU）的动机。对于包含广义 SDU [Lazrak and Quenez Math. Oper. Res. 28 (2003) 154-180] 的一类倒向随机微分方程（BSDE），我们将信息中性性质表述为当过滤更粗（或更细）时的不变性原理并刻画之。我们也提供了信息异质性的具体例子，明确说明了某些 GSDU 的非中性性质。我们的结果表明，在 GSDU 类跨期效用中，风险厌恶或模糊厌恶与信息偏好刚性关联。
引用
@article{arxiv.math/0503579,
title = {Generalized stochastic differential utility and preference for information},
author = {Ali Lazrak},
journal= {arXiv preprint arXiv:math/0503579},
year = {2008}
}
备注
Published at http://dx.doi.org/10.1214/105051604000000756 in the Annals of Applied Probability (http://www.imstat.org/aap/) by the Institute of Mathematical Statistics (http://www.imstat.org)