选择理论中的多样化偏好
经济学
2016-10-07 v3 数理金融
投资组合管理
风险管理
摘要
多样化代表着选择多样性而非单一性的理念。在选择理论中，对多样化的偏好被公理化为对等价排序选择的凸组合的偏好。当假设冯·诺依曼-摩根斯坦期望效用模型时，这对应于风险厌恶的概念，但在其他模型中该等价性不再成立。本文研究了多样化概念的公理化及其在不同选择理论模型中与风险厌恶和凸偏好等相关概念的关系。讨论了这些概念对投资组合选择的含义。我们涵盖了模型无关的多样化偏好、风险条件下选择模型（包括期望效用理论和更一般的秩依赖期望效用理论）中的偏好，以及通过 Choquet 期望效用理论公理化的不确定性条件下选择模型中的偏好。结论部分给出了行为选择模型中多样化偏好解释的评述。
引用
@article{arxiv.1507.02025,
title = {Diversification Preferences in the Theory of Choice},
author = {Enrico G. De Giorgi and Ola Mahmoud},
journal= {arXiv preprint arXiv:1507.02025},
year = {2016}
}