作为修正期权定价的融资、回购与信用综合估值
证券定价
2017-06-13 v2
摘要
我们采用整体方法计算一个场外索赔的价值，该价值纳入了信用与融资流动性风险及其相互作用，而非强行分离出个别价格调整项：CVA、DVA、FVA、KVA。由此产生的非线性数学问题具有半线性偏微分方程和正倒向随机微分方程（FBSDEs）的特征。我们证明，对于基准脆弱索赔存在解析解，并将其表达为带股息的布莱克-斯科尔斯公式的形式。这使得通过敏感性进行详细的估值分析、压力测试与风险分析成为可能。
引用
@article{arxiv.1602.05998,
title = {Funding, repo and credit inclusive valuation as modified option pricing},
author = {Damiano Brigo and Cristin Buescu and Marek Rutkowski},
journal= {arXiv preprint arXiv:1602.05998},
year = {2017}
}
备注
1 figure