超快机器生态驱动的金融黑天鹅事件

社会向更快的社会技术系统发展的趋势，意味着亟需理解可能出现的“黑天鹅”极端事件的威胁。2010 年 5 月 6 日，全球交易网络空间中人类与机器交互的自发混合仅用五分钟就引发了前所未有的系统性闪电崩盘（Flash Crash）。然而，对于人类无法足够快速响应或干预的关键亚秒级机制，人们知之甚少。在此，我们分析了在 2006 年至 2011 年间股价波动中发现的 18,520 起超快黑天鹅事件。我们提供了实证证据及伴随理论，证明系统发生了从人机混合相到全新全机器相的突变过渡，后者以频繁的超快持续时间黑天鹅事件为特征（崩盘<650ms，尖峰<950ms）。我们的理论根据系统内部生态的多样性和处理的全球信息量，量化了这两个不同相中的系统性波动。我们发现最易受影响的十个实体是主要国际银行，这暗示了这些超快“断裂”与 2006 年后全球金融系统缓慢“破裂”之间存在隐藏联系。更广泛地说，我们的工作提供了工具，有助于预测和缓解任何试图在人类响应时间极限处或之外运行的复杂社会技术系统中正在发展的系统性风险。