HARA 远期效用及其最优投资组合的显式描述
综合金融
2013-07-03 v1 最优化与控制
概率论
投资组合管理
摘要
本文处理 HARA 类型的远期表现。确切地说，对于一个股票价格过程由局部有界 维半鞅建模的市场模型，我们为这类远期效用构建了完整且显式的刻画。此外，明确描述了每种此类远期效用的最优投资组合。我们的方法基于最小 Hellinger 鞅密度，这些密度源自重要的统计概念——Hellinger 过程。这些鞅密度是最近引入的，在此看来是为这些远期效用量身定做的。在概述了我们对 HARA 远期的参数化方法后，我们提供了离散时间市场模型的示例。最后，我们通过指出若干相关的开放性问题来结束本文。
引用
@article{arxiv.1307.0785,
title = {Explicit Description of HARA Forward Utilities and Their Optimal Portfolios},
author = {Tahir Choulli and Junfeng Ma},
journal= {arXiv preprint arXiv:1307.0785},
year = {2013}
}
备注
39 pages