限价订单市场模型中的精确Hurst指数与交叉行为
统计力学
2016-08-31 v1 交易与市场微观结构
摘要
一个排斥粒子模型被视为限价订单市场的高度简化模型。其价格行为再现了众所周知的从过扩散（Hurst指数H>1/2）到扩散（H=1/2）的交叉，当时间尺度增加时，前提是允许订单被取消。对于早期时间，映射到完全不对称排斥过程给出了精确结果H=2/3，这与经验数据吻合良好。排斥过程的基本普适类表明该指数相对于交易规则的变化具有一定的鲁棒性。在交叉区域，Hurst图具有标度性质，其中批量沉积/取消率是关键参数。解析结果得到了数值模拟的充分支持。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0206446,
title = {Exact Hurst exponent and crossover behavior in a limit order market model},
author = {R. D. Willmann and G. M. Schuetz and D. Challet},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0206446},
year = {2016}
}
备注
13 pages, 10 figures, accepted for publication in Physica A