金融市场的动力学模型：涨落的“温度”导致价格变化的间歇性行为
统计力学
2009-11-07 v1 统计金融
摘要
我们提出了一个最初为湍流提出的金融市场模型，作为其间歇性行为的动力学基础。假设价格变化的时间演化由幂律势中的布朗运动描述，其中“温度”缓慢涨落。该模型通常产生价格变化的胖尾分布。具体而言，如果逆温度服从 分布，则可得到 Tsallis 分布，这与外汇市场的日内数据定性一致。所谓的“波动率”——一个指示金融市场风险或活跃度的量——对应于市场的温度，其涨落导致了间歇性。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0210090,
title = {Dynamical model of financial markets: fluctuating `temperature' causes intermittent behavior of price changes},
author = {Naoki Kozuki and Nobuko Fuchikami},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0210090},
year = {2009}
}
备注
9 pages including 2 figures