信用违约互换与混合分数阶 CEV 模型
数理金融
2022-11-15 v1
摘要
本文探讨了由混合分数阶布朗运动驱动的常方差弹性模型（mfCEV）[Axel A. Araneda. The fractional and mixed-fractional CEV model. Journal of Computational and Applied Mathematics, 363:106-123, 2020] 处理违约相关金融问题的能力，特别是信用违约互换的定价。相较于标准布朗情形，混合分数阶扩散下违约概率与 CDS 利差均增加，改善了标准常方差弹性模型（CEV）较低的实证表现，从而得到一个更贴近现实的信用事件模型。
引用
@article{arxiv.2211.07564,
title = {Credit Default Swaps and the mixed-fractional CEV model},
author = {Axel A. Araneda},
journal= {arXiv preprint arXiv:2211.07564},
year = {2022}
}
备注
5 pages, 1 figure, 1 table