企业支付网络与信用风险评级
社会与信息网络
2018-09-25 v3 风险管理
摘要
复杂系统中的聚合风险与系统性风险是一种涌现现象，取决于两个属性：各元素的特异风险以及它们之间相互作用网络的拓扑结构。尽管在上述两属性给定后，对聚合风险评估与风险传播的关注颇多，但对于风险如何在网络中分布及其与拓扑的关系则知之较少。我们通过考察一个包含240万家意大利企业间支付的大型专有数据集来研究此问题，这些企业的信用风险评级已知。我们记录了节点的（企业）局部拓扑属性与其风险之间的显著相关性。此外，我们展示了风险同配性的存在，即具有相似风险特征的企业彼此间统计上连接更紧密的倾向。当同时考虑企业 pair 以及网络中识别出的社群或层级时，均观察到该效应。我们利用此知识展示了仅使用关联节点的网络属性即可预测企业缺失评级的可能性。
引用
@article{arxiv.1711.07677,
title = {Corporate payments networks and credit risk rating},
author = {Elisa Letizia and Fabrizio Lillo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1711.07677},
year = {2018}
}