与目标波动率策略挂钩的期权之闭式公式
证券定价
2019-02-26 v1 计算金融
摘要
近年来出现了一类基于与动态资产配置策略挂钩的期权的结构化金融产品。其中最受青睐的方法之一是所谓的目标波动率机制。它在风险资产与无风险资产之间切换，以控制整体组合的波动率。尽管已有一系列文章致力于分析与目标波动率机制挂钩的期权，但据我们所知，本文是首个尝试为 VolTarget 期权推导闭式公式的工作。特别地，在 Black-Scholes 框架下，假设标的资产遵循目标波动率机制，我们推导了期权价格及若干关键对冲参数的闭式公式。
引用
@article{arxiv.1902.08821,
title = {Closed-End Formula for options linked to Target Volatility Strategies},
author = {Luca Di Persio and Luca Prezioso and Kai Wallbaum},
journal= {arXiv preprint arXiv:1902.08821},
year = {2019}
}
备注
21 pages, 12 figures