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完全耦合FBSDE在投资组合优化中的表征

数理金融 2019-10-01 v4

作者: Samuel Drapeau , Peng Luo , Dewen Xiong

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摘要

我们给出了基于完全耦合前向后向随机微分方程（FBSDE）的BSDE（倒向随机微分方程）最优最大子解的验证与表征结果。我们阐明了其在概率与贴现不确定性下带有随机禀赋的效用优化中的应用。我们通过显式例子展示了如何在使用效用无差异定价时量化不完备性的成本，以及一种为递归效用寻找最优解的方法。

关键词

完全耦合FBSDE 投资组合优化倒向随机微分方程效用无差异定价递归效用随机禀赋概率不确定性

引用

@article{arxiv.1703.02694,
  title  = {Characterization of Fully Coupled FBSDE in Terms of Portfolio Optimization},
  author = {Samuel Drapeau and Peng Luo and Dewen Xiong},
  journal= {arXiv preprint arXiv:1703.02694},
  year   = {2019}
}