能源与大宗商品市场中的“混沌”：一个争议性问题
统计金融
2017-03-30 v2
摘要
我们检验了一些大宗商品和能源市场的期货价格是由随机规则决定，还是表现出非线性的确定性内生波动。在方法上，我们使用了最大李雅普诺夫指数（MLE）和一种确定性检验，两者均基于相空间重构。特别地，我们采用一种近期的方法，估计了一个系数κ，该系数描述了所分析时间序列的确定性比率。我们发现，所有大宗商品期货序列的MLE均为正值，而期货价格的基础系统显示出接近1的可靠性水平κ。因此，经验证据表明，大宗商品和能源期货价格是一个非线性确定性系统，而非随机系统的可测量足迹。
引用
@article{arxiv.1611.07432,
title = {"Chaos" in energy and commodity markets: a controversial matter},
author = {Loretta Mastroeni and Pierluigi Vellucci},
journal= {arXiv preprint arXiv:1611.07432},
year = {2017}
}