难借模型下的测度变换
数理金融
2020-01-29 v1
摘要
由于美国证券交易委员会(SEC)实施了关于卖空的新规，一旦清算风险上升至一定水平，卖空者被要求回购股票。Avellaneda 与 Lipkin 提出了一个完全耦合的 SDE 系统来描述该机制，即所谓难借(Hard-To-Borrow, HTB)模型。Guiyuan Ma 得到了美式与欧式期权的 PDE 系统。Guiyuan Ma 的工作中存在一个技术性错误，即在测度变换前应将两个相关布朗运动进行转换。本文中，我将给出补充条件。
引用
@article{arxiv.2001.10384,
title = {Change of measure under the hard-to-borrow model},
author = {Peng Liu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2001.10384},
year = {2020}
}
备注
7 pages