配对交易：带约束的最优卖出规则
数理金融
2023-07-31 v1
摘要
本文关注于识别股票配对交易最有效的卖出策略。在配对交易中，对一只股票持有多头头寸，同时对另一只股票持有空头头寸。目标是确定卖出多头并回补空头以了结配对头寸的最优时机。本文提出一种带交易约束的最优配对交易卖出规则。具体而言，标的股票价格依二维几何布朗运动演化，交易许可过程由一个两状态{允许交易，不允许交易}马尔可夫链给出。研究表明，最优策略可由通过求解相应的HJB方程（拟变分不等式）得到的阈值曲线确定。获得了闭式解，并给出了验证定理。数值实验亦被报告以展示最优策略与值函数。
引用
@article{arxiv.2307.15300,
title = {Pairs Trading: An Optimal Selling Rule with Constraints},
author = {Ruyi Liu and Jingzhi Tie and Zhen Wu and Qing Zhang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2307.15300},
year = {2023}
}