乘性价格冲击下最优执行的周期策略
数理金融
2018-05-04 v2 最优化与控制
摘要
在这项工作中，我们研究了算法交易中具有乘性价格冲击的最优执行问题，其中代理人持有某金融资产股票的初始头寸。卖出决策间隔时间由泊松过程的到达时间建模。待优化的准则在于最大化代理人收益的期望净现值，并且证明了最优策略具有障碍形式，仅依赖于剩余股票数量和资产价格水平。
引用
@article{arxiv.1705.00284,
title = {Periodic strategies in optimal execution with multiplicative price impact},
author = {Daniel Hernández-Hernández and Harold A. Moreno-Franco and José Luis Pérez},
journal= {arXiv preprint arXiv:1705.00284},
year = {2018}
}