巴塞尔 III 对 G-SIBs 的资本附加要求未能控制系统性风险且可能引发顺周期副作用
风险管理
2016-02-18 v1
摘要
除了约束金融机构的双边风险暴露外，未来针对系统性风险（SR）的金融监管本质上有两个选项：第一，金融监管可试图降低全球或国内系统重要性金融机构（G-SIBs 或 D-SIBs）的金融脆弱性，如巴塞尔 III 所提议。第二，未来金融监管可试图加强金融体系整体。这可通过重塑金融网络的拓扑结构来实现。我们使用金融体系与实体经济的基于主体模型（ABM）来研究和比较这两种选项的后果。通过用 ABM 进行三个“计算机实验”，我们发现重塑金融网络比降低杠杆更有效且高效。对 G-SIBs 的资本附加要求能够降低 SR，但必须高于巴塞尔 III 的规定值才能产生可测量的影响。这可能导致效率损失。巴塞尔 III 对 G-SIBs 的资本附加要求可能产生顺周期副作用。
引用
@article{arxiv.1602.03505,
title = {Basel III capital surcharges for G-SIBs fail to control systemic risk and can cause pro-cyclical side effects},
author = {Sebastian Poledna and Olaf Bochmann and Stefan Thurner},
journal= {arXiv preprint arXiv:1602.03505},
year = {2016}
}
备注
12 pages, 3 figures. arXiv admin note: text overlap with arXiv:1401.8026