方差期权的渐近与精确定价
证券定价
2010-11-24 v3 概率论
摘要
我们考虑对标的证券离散采样实现方差所写衍生品的定价。在文献中，实现方差通常由其连续时间极限（即标的对数价格的二次变差）来近似。在此，我们刻画了基于这两种对象的期权的小时间极限。我们发现，它们之间的差异强烈依赖于股票价格过程是否存在跳跃。随后，我们提出了两种新方法来评估离散采样实现方差期权的价格。其中一种方法是近似的；它基于通过我们的渐近结果来修正二次变差期权的价格。另一种方法是精确的；它使用了一种新颖的随机化方法并应用了 Fourier-Laplace 技术。我们比较了这两种方法，并通过一些数值例子来说明我们的结果。
引用
@article{arxiv.1003.5514,
title = {Asymptotic and Exact Pricing of Options on Variance},
author = {Martin Keller-Ressel and Johannes Muhle-Karbe},
journal= {arXiv preprint arXiv:1003.5514},
year = {2010}
}
备注
22 pages, 4 figures. Fixed an incorrect citation