具有随机参数的市场影响博弈的 FBSDE 方法
交易与市场微观结构
2020-01-06 v1
摘要
我们分析了一个由 个风险厌恶 agent 组成的市场影响博弈，这些 agent 在具有永久价格影响和额外滑点的市场影响模型中竞争流动性。大多数市场参数，包括波动率和漂移，都允许随机变化。我们的第一个主要结果用完全耦合的正倒向随机微分方程（FBSDEs）系统刻画了纳什均衡。我们的第二个主要结果给出了该系统存在唯一解的条件，进而得到唯一的纳什均衡。我们还在特殊情形下获得闭式解并对其进行数值分析。
引用
@article{arxiv.2001.00622,
title = {An FBSDE approach to market impact games with stochastic parameters},
author = {Samuel Drapeau and Peng Luo and Alexander Schied and Dewen Xiong},
journal= {arXiv preprint arXiv:2001.00622},
year = {2020}
}