带终端条件和均值回复基本面的汇率目标区模型
经济学
2015-06-17 v1 概率论
摘要
本文提出一种具有进入货币区终端条件的目标区汇率模型。假设汇率为基本面和时间的函数。模型的另一个基本假设是基本面过程局限于一带形区域内，且汇率的终端条件成立。基本面以两种方式设定：作为受控布朗运动和Ornstein-Uhlenbeck过程。对于布朗运动过程情形，获得了问题的闭式解；而对于Ornstein-Uhlenbeck过程，闭式解不存在，因此我们必须使用数值方法求解问题。两种设定进行了数值比较。
引用
@article{arxiv.1506.04880,
title = {An Exchange Rate Target Zone Model with a Terminal Condition and Mean-Reverting Fundamentals},
author = {Viktors Ajevskis},
journal= {arXiv preprint arXiv:1506.04880},
year = {2015}
}