受随机负债与系统性跳跃风险影响的贷款组合模型
风险管理
2010-06-07 v1
摘要
我们将Vasiček贷款组合模型扩展到负债随机波动且资产价值可能受系统性跳跃风险影响的设定中。我们推导了均匀组合百分比损失的概率分布并分析了其性质。我们发现负债风险的影响是不明确的，取决于连续聚合因子与资产负债率之间的相关性以及违约强度。我们还发现，系统性跳跃风险对损失分布的上尾百分位数有显著影响，因此对VaR度量和预期短缺均有显著影响。
引用
@article{arxiv.1006.0863,
title = {A Loan Portfolio Model Subject to Random Liabilities and Systemic Jump Risk},
author = {Luis H. R. Alvarez and Jani Sainio},
journal= {arXiv preprint arXiv:1006.0863},
year = {2010}
}
备注
19 pages, 4 figures