系统性投资组合风险标记及其在股票篮子相关性偏斜中的应用
风险管理
2015-03-17 v4 证券定价
摘要
（股票）资产组合的下行风险通常远高于其组成部分的下行风险。尤其是在危机时期，当资产往往具有高相关性时，理解这种差异对于管理投资组合的系统性风险至关重要。本文将存在跳跃情况下的默顿期权公式推广到多资产情形。展示了资产间的共同跳跃如何提供一种直观且强大的工具来描述与数据一致的系统性风险。该方法提供了一种以系统化方式标记和管理投资组合系统性风险的新途径。
引用
@article{arxiv.1012.4674,
title = {Marking Systemic Portfolio Risk with Application to the Correlation Skew of Equity Baskets},
author = {Alex Langnau and Daniel Cangemi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1012.4674},
year = {2015}
}
备注
Correlation skew, Systemic Risk, Merton jump model, equity basket