样本外超额风险与短暂模态
投资组合管理
2022-05-03 v1 无序系统与神经网络
风险管理
摘要
利用随机矩阵理论，我们提出了一种通用且多功能的工具，以揭示“短暂模态”的存在，即承载统计显著的超额风险的投资组合，其在事后指示了底层资产空间中相关结构的改变。我们提出的检验 furthermore 独立于“真实”（但未知）的底层相关结构。我们通过实证表明，此类短暂模态既存在于期货市场也存在于股票市场。我们提出了一种度量来量化已知因子与短暂模态之间的对齐程度，并识别出动量为股票市场空间中超额风险的一个来源。
引用
@article{arxiv.2205.01012,
title = {Excess Out-of-Sample Risk and Fleeting Modes},
author = {Jean-Philippe Bouchaud and Iacopo Mastromatteo and Marc Potters and Konstantin Tikhonov},
journal= {arXiv preprint arXiv:2205.01012},
year = {2022}
}
备注
9 pages, 5 figures