金融时间序列从对数正态到卡方超统计的过渡
统计金融
2016-04-20 v2 统计力学
摘要
不同时间尺度上的股价收益可以很好地用超统计动力学建模。本文研究哪种超统计类型最适合恰当描述各种时间尺度上的股价动力学。结果表明，虽然卡方超统计在天的尺度上表现良好，但在小得多的分钟尺度上，价格变化更好地由对数正态超统计描述。因此系统动力学表现出作为时间尺度函数的从对数正态到卡方超统计的过渡。我们讨论了一个在两种统计之间插值的更一般模型，其非常契合观测数据。我们还给出了提取的超统计波动率参数的相关函数结果，该参数在大数据尺度收益上呈指数衰减，而在小时间尺度收益上存在长程相关和幂律衰减。
引用
@article{arxiv.1506.01660,
title = {Transition from lognormal to chi-square superstatistics for financial time series},
author = {Dan Xu and Christian Beck},
journal= {arXiv preprint arXiv:1506.01660},
year = {2016}
}
备注
8 pages, 15 figures, 1 table. Replaced by final version published in Physica A