基于R-Vine结构的时变Vine Copula模型及其在金融风险研究中的应用
应用统计
2025-09-16 v1
摘要
时变Vine Copula模型由于其时变结构参数的特征，已成为Vine Copula模型类别中的新方向。我们注意到，当前用于经济学和商业研究的时变Vine Copula模型的Vine结构为C-Vine和D-Vine。这两种结构在建模中比R-Vine结构更简单，但会丢失更多细节。虽然当变量数量较大时，对Vine结构进行截断和简化是必要的，但在经济学和商业研究中，变量数量往往较小。因此，R-Vine结构在构建用于经济研究的时变Vine Copula模型方面肯定更合适。因此，本文采用GAS(Generalized Autoregressive Score)模型动态参数化R-Vine结构，以构建时变Vine Copula模型。将该模型应用于研究中国与东南亚国家之间的流动性风险，包括在疫情期间，结果表明基于R-Vine结构的时变模型不仅在统计检验方面取得更好的结果，也比其他两种结构时变模型更能反映经济甚至政治现实。
关键词
引用
@article{arxiv.2509.11192,
title = {Time-varying Vine Copula model based on R-Vine structure and its application in financial risk research},
author = {XueZeng Yu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2509.11192},
year = {2025}
}