探寻印尼盾/美元汇率中的爆炸性泡沫：不确定性三位一体是否重要？
综合经济学
2025-05-07 v1 经济学
摘要
本文运用广义上确界增广迪基-福勒（GSADF）技术来解析印尼盾/美元汇率是否经历了多次爆炸性泡沫。GSADF 发现，从 1985 年 1 月到 2023 年 9 月，印尼盾/美元汇率六次偏离其基本面价值，周期性地表明存在大量爆炸性行为。当将全样本期划分为有管理的浮动汇率制度和自由浮动汇率制度后，GSADF 仍检测到多个泡沫。关于不确定性三位一体，本研究特别强调，全球地缘政治风险对非贸易品和贸易品汇率比率的爆炸性行为有负面影响。全球经济政策不确定性对汇率和非贸易品汇率比率中的投机性泡沫有负面影响。该国的地缘政治风险仅对汇率中的投机性泡沫产生负面影响。此外，通过考察不同的汇率制度，我们发现结果存在异质性。稳健性检验进一步确认了基准实证结果。
引用
@article{arxiv.2505.02869,
title = {The quest for explosive bubbles in the Indonesian Rupiah/US exchange rate: Does the uncertainty trinity matter?},
author = {Abdul Khaliq and Syafruddin Karimi and Werry Darta Taifur and Endrizal Ridwan},
journal= {arXiv preprint arXiv:2505.02869},
year = {2025}
}
备注
12 pages