具有时间不一致效用函数的委托-代理问题
最优化与控制
2015-03-19 v1 概率论
经济学
摘要
本文研究了连续时间委托-代理问题的一个推广，允许时间不一致的效用函数，例如均值-方差类型。利用关于正倒向随机微分方程（FBSDEs）的庞特里亚金最大值原理的最新结果，我们提出了一种刻画此类模型最优契约的方法。为了说明这一点，我们考虑了一个在线性二次型设定下完全求解的显式例子。
引用
@article{arxiv.1503.05416,
title = {The Principal-Agent Problem With Time Inconsistent Utility Functions},
author = {Boualem Djehiche and Peter Helgesson},
journal= {arXiv preprint arXiv:1503.05416},
year = {2015}
}
备注
arXiv admin note: substantial text overlap with arXiv:1410.6392