基于逆向 Hölder 不等式的风险共担委托-代理问题分析
风险管理
2019-12-18 v3 概率论
投资组合管理
摘要
本文提供了一个替代框架来处理 CARA 效用下的首要最优委托-代理问题。该框架在底层合约空间非常一般的假设下，给出了风险共担问题解的存在性与唯一性的证明。我们的分析依赖于将委托人的期望效用按代理人的保留效用进行最优分解，该分析在离散时间与连续时间设定下均适用。作为副产品，该方法提供了一种在 CARA 设定下刻画最优合约的新方式，作为广泛使用的拉格朗日方法的替代，并对最优解作了一些分析。
引用
@article{arxiv.1809.07040,
title = {Analysis of the Risk-Sharing Principal-Agent problem through the Reverse-H{\"o}lder inequality},
author = {Jessica Martin and Anthony Réveillac},
journal= {arXiv preprint arXiv:1809.07040},
year = {2019}
}