单期模型下有限责任约束中的风险分担问题
最优化与控制
2020-05-12 v1
摘要
本工作分析了单期设定下风险分担委托-代理问题的一个变体，其中对支付给代理人的工资附加了恒定的下界与上界。首先分析了额外约束对最优合约存在性的影响，并给出了在何种效用条件下可达到最优。随后给出解的特征描述，并推导了有限责任下的 Borch 规则。最后考虑 CARA 效用情形，获得了闭式最优工资与行动。这使得对经典 CARA 效用与高斯设定进行分析成为可能。
引用
@article{arxiv.2005.05147,
title = {The Risk-Sharing problem under limited liability constraints in a single-period model},
author = {Jessica Martin},
journal= {arXiv preprint arXiv:2005.05147},
year = {2020}
}