全球流动性陷阱下的国际前瞻指引传导
综合经济学
2024-08-06 v3 经济学
摘要
本文使用带有全球流动性陷阱的标准两国新凯恩斯模型，定量探讨了前瞻指引(FG)对国际货币政策传导的相互作用效应。首先，我们表明当本国仅面临零下限(ZLB)约束时，常数相对风险厌恶系数(CRRA)的大小对于决定外国经济中的以邻为壑与惠及邻国效应十分重要。其次，我们证明若本国央行仅面临 ZLB，两国均可能从仅采用本国 FG 政策中获益。第三，我们发现了两国间 FG 相互作用效应的潜在收益。因此，我们记录了本国与外国央行可通过采用相同时长的 FG 季度数而从货币政策协调中获益的可能性。
引用
@article{arxiv.2103.12503,
title = {The international forward guidance transmission under a global liquidity trap},
author = {Daisuke Ida and Hirokuni Iiboshi},
journal= {arXiv preprint arXiv:2103.12503},
year = {2024}
}
备注
44 pages, 4 tables, 8 figures