远期利率期限结构的实证研究
凝聚态物理
2007-05-23 v1
摘要
本文对5种不同货币的远期利率曲线(FRC)进行了实证研究。我们确认并扩展了先前对美国远期利率曲线调查的发现。特别地，平均FRC遵循平方根律，其前置因子与即期波动率相关，暗示了类似风险价值(Value-at-Risk)的定价。我们发现瞬时FRC与过去某时间范围内的即期趋势之间存在显著相关性，这与外推趋势效应的想法一致。我们提出了一个可恰当标定以解释这些效应的模型。
引用
@article{arxiv.cond-mat/9907297,
title = {An Empirical Investigation of the Forward Interest Rate Term Structure},
author = {Andrew Matacz and Jean-Philippe Bouchaud},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/9907297},
year = {2007}
}
备注
34 pages, Latex + 17 EPS figures