复杂网络中金融稳定性的动力学
风险管理
2013-01-04 v2
摘要
我们通过将非平衡统计物理应用于代表经济主体的粒子系统来解决银行系统弹性问题，该系统根据当前银行监管的理论基础，即所谓的 Merton-Vasicek 模型进行建模。经济主体相互吸引以交换“经济能量”，从而形成交易网络。当一个经济主体的资本水平降至最低限度以下时，该经济主体即变得资不抵债。单个经济主体的资不抵债会影响其所有相邻主体的经济能量，使其因此容易陷入资不抵债的状态，从而可能触发资不抵债的连锁反应（雪崩）。我们表明，雪崩规模的分布遵循幂律，其指数取决于最低资本水平。此外，我们提供的证据表明，在提高最低资本水平的情况下，只有假设主体愿意接受业务水平的下降，同时保持其交易态度和政策不变，才能避免大规模崩盘。另一种假设，即主体将试图恢复其业务水平，可能会导致大规模危机以更高概率发生的意外后果。
引用
@article{arxiv.1103.0717,
title = {The dynamics of financial stability in complex networks},
author = {João P. da Cruz and Pedro G. Lind},
journal= {arXiv preprint arXiv:1103.0717},
year = {2013}
}