市场微观结构策略模型的失衡吸引子

在本文中,我们扩展了关于市场微观结构的交互粒子模型性质的一系列研究。在早先的工作中,我们定义了 agent 多数意见的马尔可夫过程,得到了转移概率,并分析了随之而来的财富过程的鞅性质。此处我们通过允许混合策略放宽了对个体 agent 选择的假设,为 agent 的个体财富过程获得中间次鞅敞口提供了机会。我们发展了一个新的二维自旋系统,以将财富过程的临界区域建模为 agent 行为的反映。我们展示了个体市场参与者与整体市场之间的策略冲突,并识别出源于“强化期望”的新不确定性来源。