交易成本下增长最优投资组合的对偶优化器

Stefan Gerhold; Johannes Muhle-Karbe; Walter Schachermayer

交易成本下增长最优投资组合的对偶优化器

投资组合管理 2010-10-12 v2 最优化与控制概率论

作者: Stefan Gerhold , Johannes Muhle-Karbe , Walter Schachermayer

摘要

我们考虑在Taksar、Klass和Assaf [Math. Oper. Res. 13, 1988]提出的比例交易成本下Black-Scholes模型中长期增长率的最大化问题。与Kallsen和Muhle-Karbe [Ann. Appl. Probab., 20, 2010]在无限时域最优消费问题中的处理方法类似，我们通过确定影子价格（即对偶问题的解）来解决这一问题。该影子价格可显式计算至确定一个确定性函数的根。这进而允许我们显式计算最优策略的非交易区域和最优增长率的分数阶泰勒展开。

关键词

增长最优投资组合交易成本影子价格对偶问题 Black-Scholes模型分数阶泰勒展开非交易区域

引用

@article{arxiv.1005.5105,
  title  = {The dual optimizer for the growth-optimal portfolio under transaction costs},
  author = {Stefan Gerhold and Johannes Muhle-Karbe and Walter Schachermayer},
  journal= {arXiv preprint arXiv:1005.5105},
  year   = {2010}
}

备注

26 pages, 2 figures

交易成本下增长最优投资组合的对偶优化器

摘要

关键词

引用

备注

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