Svennson家族中的收益率曲线形状及其一致动力学
数理金融
2024-10-14 v1 理论经济学
动力系统
摘要
我们检讨了Svennson家族中可达的前沿曲线和收益率曲线形状，包括Nelson-Siegel和Bliss子家族。我们提供了所有可达形状的完整分类，并根据这些形状对每个家族的参数空间进行分区。基于这些结果，我们进一步检讨了Svennson家族在无套利条件下的一致动力学演化。我们的分析表明，一致动力学进一步限制了可达的形状集合，演示了在确定性时间范围后，某些复杂形状将不再出现。此外，单一形状（或正常曲线的反向）必须在长期内占据主导地位。
关键词
引用
@article{arxiv.2410.08808,
title = {Term structure shapes and their consistent dynamics in the Svensson family},
author = {Martin Keller-Ressel and Felix Sachse},
journal= {arXiv preprint arXiv:2410.08808},
year = {2024}
}