欧元的尾部行为
风险管理
2011-03-29 v1 统计金融
摘要
本文实证分析了欧元相对于其他货币的风险。比较了涵盖向完全货币联盟过渡的最后阶段的一个子时期与之前的子时期。使用极值理论（Extreme Value Theory）估计汇率变化的尾部，检验了面对投机攻击时的稳定性。研究结果令人鼓舞。欧元的常见风险度量与其他货币没有显著偏差。此外，欧元在面对投机压力时是稳定的。例如，研究结果一致显示，欧元的风险低于日元，并且与它实质上正在取代的德国马克具有相似的内在风险。
引用
@article{arxiv.1103.5418,
title = {Tail Behaviour of the Euro},
author = {John Cotter},
journal= {arXiv preprint arXiv:1103.5418},
year = {2011}
}