股市崩盘是异常值
统计力学
2009-10-30 v3 统计金融
摘要
我们提请注意一个似乎被广泛持有的误解，即大型崩盘是价格变动分布中具有肥尾的最大事件。我们在道琼斯工业指数上证明，本世纪最大的三次崩盘极有可能是异常值。这一结果支持了大型崩盘源于特定的放大过程，这些过程可能导致可观测的前兆特征。
引用
@article{arxiv.cond-mat/9712005,
title = {Stock market crashes are outliers},
author = {A. Johansen and D. Sornette},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/9712005},
year = {2009}
}
备注
8 pages, 3 figures (accepted in European Physical Journal B)