自然灾害冲击下抵押贷款违约率的状态空间建模
统计方法学
2025-11-14 v1
摘要
抵押贷款违约率一方面作为经济健康的衡量标准，用于支持保险公司的决策；另一方面，是资产负债管理（ALM）实践中的关键风险因素，因为抵押贷款相关资产构成保险公司投资组合的重要比例。本文研究自然灾害经济损失与抵押贷款违约率之间的关系。这一议题在保险行业中具有重要意义，因为自然灾害造成的过度保险损失可能导致抵押贷款违约激增，给保险公司带来叠加挑战。为此，我们应用状态空间建模方法，通过纳入潜在变量控制其他经济因素后，分离自然灾害损失对抵押贷款违约率影响。此外，我们考虑经典状态空间模型的切片变体，以捕捉仅在自然灾害损失足够高时才显现的微妙关系。我们的模型验证了这一关系的显著性，并提供了关于自然灾害损失如何表现为增加抵押贷款违约率的见解。
引用
@article{arxiv.2511.09698,
title = {State Space Modeling of Mortgage Default Rates under Natural Hazard Shocks},
author = {Samuel J. Eschker and Antik Chakraborty and Melanie Gall and Peter Jevtic and Jianxi Su},
journal= {arXiv preprint arXiv:2511.09698},
year = {2025}
}
备注
To appear in North American Actuarial Journal