信用风险与金融系统的不稳定性：一种系综方法
风险管理
2015-06-17 v2
摘要
近年来及以往时期所经历的金融系统不稳定性往往与信用违约相关联，即债务人未能履行承诺的支付。鉴于信用合约数量庞大，该问题适合采用统计物理学中 developed 的方法进行处理。我们引入了系综平均（ensemble averaging）的概念，从而揭示了信用风险的通用特征。随后我们表明，常被宣传的分散化概念（即通过分布来降低风险）在涉及信用风险时存在严重缺陷。由于始终存在的相关性，极端损失的风险依然存在，这意味着金融系统面临着巨大且持久的内在危险。
引用
@article{arxiv.1309.5245,
title = {Credit Risk and the Instability of the Financial System: an Ensemble Approach},
author = {Thilo A. Schmitt and Desislava Chetalova and Rudi Schäfer and Thomas Guhr},
journal= {arXiv preprint arXiv:1309.5245},
year = {2015}
}