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Lévy 模型中平值隐含波动率斜率的小期限渐近行为

证券定价 2016-05-31 v3

作者: Stefan Gerhold , I. Cetin Gülüm , Arpad Pinter

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摘要

我们考虑了当期限趋于零时平值执行价格的隐含波动率导数。我们的主要结果量化了包含布朗分量在内的无限活动指数 Lévy 模型的斜率行为。作为辅助结果，利用 Mellin 变换渐近法，我们获得了短期限平值数字看涨期权的渐近展开式。最后，我们讨论了平值斜率何时与 Lee 矩公式给出的微笑翼陡峭度一致。

关键词

隐含波动率斜率小期限渐近 Lévy 模型平值数字看涨期权 Mellin 变换 Lee 矩公式

引用

@article{arxiv.1310.3061,
  title  = {Small-maturity asymptotics for the at-the-money implied volatility slope in L\'evy models},
  author = {Stefan Gerhold and I. Cetin Gülüm and Arpad Pinter},
  journal= {arXiv preprint arXiv:1310.3061},
  year   = {2016}
}