随机波动率市场未知参数下的序列$\delta$-最优消费与投资
投资组合管理
2015-05-15 v3 应用统计
摘要
我们考虑一个具有随机波动率和未知股票增值率的 Black-Scholes 金融市场中的最优投资与消费问题。波动率参数由一个外部经济因子驱动，该因子被建模为具有未知漂移的 Ornstein-Uhlenbeck 型扩散过程。我们采用动态规划方法，找到了一个依赖于漂移参数的最优金融策略。为了估计漂移系数，我们在固定区间 （其中 ）内观测经济因子 ，并使用序列估计。我们证明，通过该序列过程计算出的消费和投资策略是-最优的。
引用
@article{arxiv.1210.5111,
title = {Sequential $\delta$-optimal consumption and investment for stochastic volatility markets with unknown parameters},
author = {Belkacem Berdjane and Sergei Pergamenshchikov},
journal= {arXiv preprint arXiv:1210.5111},
year = {2015}
}
备注
pages:38. arXiv admin note: text overlap with arXiv:1102.1186