基于新型广义前方市场模型 (FMM) 的利率衍生品定价偏微分方程
证券定价
2024-08-06 v1 偏微分方程分析
摘要
本文推导了在最近由 A. Lyashenko 和 F. Mercurio 提出的广义前方市场模型 (FMM) 下，对利率衍生品定价的偏微分方程 (PDE)。该模型用于描述正在取代金融行业中传统银行间拆款利率 (IBOR) 的风险自由利率 (RFRs) 的动力学。此外，为数值求解所提出的 PDE 公式，我们开发了针对处理空间混合导数而言，对参考文献 \cite{LopezPerezVazquez:sisc} 中有限差分法所作的一些改造。这项工作是文献中首次使用 PDE 方法对 RFR 衍生品进行定价的文章。此外，还将设计基于蒙特卡洛的方法，并将结果与通过数值求解 PDE 获得的结果进行比较。
引用
@article{arxiv.2408.02289,
title = {PDEs for pricing interest rate derivatives under the new generalized Forward Market Model (FMM)},
author = {J. G. López-Salas and S. Pérez-Rodríguez and C. Vázquez},
journal= {arXiv preprint arXiv:2408.02289},
year = {2024}
}