指数 L\'evy 模型的期权校准：置信区间与实证结果
证券定价
2020-06-12 v3 统计理论
计算金融
统计计算
统计理论
摘要
通过观测欧式看跌和看涨期权的价格，我们以非参数方式校准指数 L\'evy 模型。我们讨论了针对有限跳跃活动性的 L\'evy 模型以及自分解 L\'evy 模型的谱估计过程的高效实现。基于有限样本方差，我们为波动率、漂移以及逐点的跳跃密度构建了置信区间。模拟表明，这些区间在规模和覆盖概率方面表现良好。我们基于德国 DAX 指数期权比较了有限和无限跳跃活动性过程的性能，发现两种方法均取得了良好的校准结果。此外，我们还研究了当在一系列交易日中观测期权价格时，有限活动性模型的稳定性。
引用
@article{arxiv.1202.5983,
title = {Option calibration of exponential L\'evy models: Confidence intervals and empirical results},
author = {Jakob Söhl and Mathias Trabs},
journal= {arXiv preprint arXiv:1202.5983},
year = {2020}
}
备注
to appear in Journal of Computational Finance