带 Lévy 跳跃的 S&P 500 指数期权定价
数理金融
2021-11-23 v2
摘要
我们分析了 Heston 模型、非 IID 模型以及三个 Lévy 跳跃模型对 S&P 500 指数期权的各类跳跃。实证研究表明，S&P 500 指数期权的 Lévy 跳跃不可避免。我们通过 SSE 从样本内定价中估计 BS、SV、SVJ、非 IID 及 Lévy（GH、NIG、CGMY）模型的参数（采用 Bakshi 等人（1997）的方法），并将其用于样本外定价及模型比较。给出了 Lévy 模型看涨期权定价关于各参数的敏感性。实证显示，带有估计波动率的 NIG、SV 和 SVJ 模型在样本内与样本外期间均优于其他模型。利用样本内优化参数，我们发现 NIG 模型具有最小 SSE，并在单日预测上优于其余模型。
引用
@article{arxiv.2111.10033,
title = {Pricing S&P 500 Index Options with L\'evy Jumps},
author = {Bin Xie and Weiping Li and Nan Liang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2111.10033},
year = {2021}
}
备注
30 pages