多重重置期权的定价：积分方程方法
证券定价
2021-09-21 v1 最优化与控制
摘要
本文研究多重重置看跌期权的定价问题，该期权允许持有者多次将当前执行价格重置为平值欧洲看跌期权。我们将定价问题表述为多重最优停止问题，进而将其化简为一系列单最优停止问题，并研究相关的自由边界问题。我们通过关于剩余重置次数归纳求解这一系列问题，并利用局部时间-空间曲线微积分等概率论证。结果上，我们将每个最优重置边界刻画为非线性积分方程的唯一解，并推导出期权价格的重置溢价表示。我们提出，由于基础加密货币的极端波动性，多重重置期权可用作加密货币衍生品，并且是标准欧洲期权的一个有吸引力的替代方案。
引用
@article{arxiv.2109.09302,
title = {On the valuation of multiple reset options: integral equation approach},
author = {Nazym Azimbayev and Yerkin Kitapbayev},
journal= {arXiv preprint arXiv:2109.09302},
year = {2021}
}