分布构建器方法在投资决策中的动态适应
投资组合管理
2013-01-08 v1 综合金融
摘要
Sharpe等人提出了一个想法，即让期望效用最大化者选择未来财富的概率分布作为其投资问题的输入，而不是效用函数。他们开发了一个名为“分布构建器”的计算机程序，作为引出这种分布的一种方式。在单期模型中，他们展示了如何利用这种期望的终端财富分布来推断投资者的风险偏好。我们将他们的想法（即风险厌恶投资者可以选择未来财富的期望分布作为投资决策的替代输入属性）适应到连续时间。在各种情景下，我们展示了投资者的期望分布如何与其初始财富和市场相关输入相结合，以确定其分布的可行性、隐含的风险偏好以及整个投资期间的最优策略。然后我们提供了几个例子。
引用
@article{arxiv.1301.0907,
title = {On a dynamic adaptation of the Distribution Builder approach to investment decisions},
author = {Phillip Monin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1301.0907},
year = {2013}
}
备注
42 pages, 1 figure