奇异衍生品的非参数定价与对冲
数理金融
2019-05-03 v1
摘要
秉承 Arrow-Debreu 精神，我们引入一类作为原始证券的金融衍生品，奇异衍生品可由其线性组合逼近。我们称这些金融衍生品为签名收益（signature payoffs）。我们展示了在可获取其他奇异收益价格数据的情形下，签名收益可用于对奇异衍生品进行非参数定价与对冲。该方法论导出了一种计算易处理且精确的算法，利用一篮子奇异衍生品的市场价格进行定价与对冲，并在真实与仿真市场价格上进行了测试，取得了良好结果。
引用
@article{arxiv.1905.00711,
title = {Nonparametric pricing and hedging of exotic derivatives},
author = {Terry Lyons and Sina Nejad and Imanol Perez Arribas},
journal= {arXiv preprint arXiv:1905.00711},
year = {2019}
}